Buffett’s Berkshire verliest geld omdat aandelen, orkaan Ian de stijgende vraag compenseerde


0

5 november (Reuters) – Berkshire Hathaway Inc (BRKa.N) van Warren Buffett boekte zaterdag een verlies van $ 2,69 miljard in het derde kwartaal, aangezien stijgende inflatie, dalende aandeleninvesteringen en een groot verlies door orkaan Ian de verbetering in veel van de bedrijven van het conglomeraat teniet deden.

Het bedrijfsresultaat steeg desalniettemin met 20% en overtrof de prognoses van analisten.

Berkshire profiteerde van de toegenomen vraag en prijzen voor de verkoop van nieuwe woningen, industriële producten en energie, terwijl de inflatiebestrijdingscampagne van de Amerikaanse Federal Reserve Berkshire hielp meer inkomsten te genereren uit verzekeringsinvesteringen.

“Per saldo waren de resultaten sterk en toonden ze veerkracht, gezien de impact van inflatie, hogere rentetarieven en supply chain-uitdagingen”, zegt Jim Shanahan, een analist van Edward Jones & Co met een “buy”-rating voor Berkshire.

Het bedrijf van Buffett profiteerde van de dalende aandelenmarkten om meer aandelen toe te voegen aan zijn portefeuille van $ 306 miljard, kocht een netto $ 3,7 miljard en bouwde een belang van 20,9% op in Occidental Petroleum Corp (OXY.N).

Berkshire kocht ook meer eigen aandelen terug, maar was voorzichtig en kocht $ 1,05 miljard terug, vergelijkbaar met het tweede kwartaal. In oktober kocht het ook wat aandelen terug.

Het conservatisme weerspiegelt mogelijk de “aanzienlijke verstoringen” die Berkshire zei dat zijn enkele tientallen bedrijven nog steeds zien van toeleveringsketens en gebeurtenissen buiten hun controle, zoals de COVID-19-pandemie en het conflict tussen Rusland en Oekraïne.

Berkshire zei ook dat stijgende kosten van brandstof en ongevallen de respectievelijke resultaten van twee van zijn bekendste bedrijven, de BNSF-spoorweg en Geico-autoverzekeraar, schaden.

Cathy Seifert, een CFRA Research-analist met een ‘hold’-rating voor Berkshire, zei dat het bedrijf zich mogelijk ‘op een keerpunt bevindt, vergelijkbaar met de economie’, waar het de kosten moet beheersen om zich voor te bereiden op een afnemende vraag en een mogelijke recessie.

“Kortom, dit was een gezond kwartaal, maar men moet zich zorgen maken over het traject in de komende 12 maanden”, zei Seifert.

HUNKEREN DOWN

Het driemaandelijkse nettoverlies bedroeg $ 1.832 per Klasse A-aandeel, vergeleken met een winst van $ 10,34 miljard, of $ 6.882 per aandeel, een jaar eerder.

De resultaten omvatten $10,45 miljard aan verliezen op beleggingen en derivaten, aangezien de aandelenkoersen van veel andere grote Berkshire-investeringen dan Apple Inc (AAPL.O) daalden.

Boekhoudkundige regels vereisen dat Berkshire dergelijke wijzigingen meldt, zelfs als het niets koopt en verkoopt. Dit veroorzaakt grote driemaandelijkse schommelingen in de resultaten die volgens Buffett meestal zinloos zijn.

De bedrijfswinst steeg ondertussen tot $ 7,76 miljard, of ongeveer $ 5,294 per Klasse A-aandeel, van $ 6,47 miljard, of $ 4,331 per aandeel, een jaar eerder.

De resultaten verbeterden ondanks een verlies van $ 2,7 miljard na belastingen van Ian, een sterke orkaan van categorie 4 die op 28 september Florida teisterde. De inkomsten stegen met 9%, terwijl de kosten met 7% stegen.

“De zorg is welke van de stijgende kosten blijvend zullen worden”, zegt Tom Russo, een partner bij Gardner, Russo & Quinn in Lancaster, Pennsylvania, die meer dan $ 1 miljard in Berkshire investeert.

Russo zei dat de resultaten een weerspiegeling zijn van “een onderneming die op zoek is naar middelen en middelen spaart terwijl het wacht op grote ‘olifanten'”, een term die Buffett gebruikt om grote overnames te beschrijven.

Berkshire eindigde september met $ 109 miljard aan contanten, een stijging van $ 105,4 miljard in juni, hoewel het vorige maand $ 11,6 miljard uitgaf om de verzekeringsactiviteiten van Alleghany Corp te kopen.

Een sterker wordende Amerikaanse dollar leidde tot $ 858 miljoen aan winst in het derde kwartaal van Berkshire’s niet in dollar luidende schuld.

Ondertussen zorgde de agressieve verhoging van de korte rente door de Fed voor een stijging van 21% van de inkomsten uit verzekeringsbeleggingen, waarbij de inkomsten uit US Treasuries en andere schulden bijna verdrievoudigden tot $397 miljoen.

BNSF, GEICO

De winst bij BNSF daalde met 6% terwijl de kosten met een derde stegen, inclusief stijgingen van 27% voor compensatie en 80% voor brandstof, waarvan een deel via toeslagen aan klanten werd doorberekend.

Geico leed zijn vijfde achtereenvolgende driemaandelijkse verzekeringstechnische verliezen en verloor $ 759 miljoen vóór belastingen, als gevolg van frequentere en duurdere ongevallenclaims, stijgende prijzen voor gebruikte auto’s en tekorten aan auto-onderdelen. De geschreven premies veranderden nauwelijks.

Seifert zei dat Geico, gerund door Todd Combs, portefeuillemanager van Berkshire, het slechter heeft gedaan dan veel andere autoverzekeraars, en mogelijk verdere erosie in de acceptatie zal ondervinden als zijn “beperkte omzetgroei en claimkosteninflatie” aanhoudt.

De dalingen werden gecompenseerd door winststijgingen van 6% van Berkshire Hathaway Energy en 20% van productie-, service- en retailbedrijven, waaronder Clayton Homes, hoewel stijgende hypotheekrentes waarschijnlijk zullen leiden tot toekomstige woningverkopen.

Berkshire zei ook dat stijgende rentevoeten elke vermindering van het eigen vermogen als gevolg van een aanstaande boekhoudkundige wijziging voor sommige verzekeringscontracten aanzienlijk kunnen verminderen.

Buffett, 92, leidt Berkshire sinds 1965.

Beleggers houden Berkshire nauwlettend in de gaten vanwege zijn reputatie en omdat de resultaten vaak een afspiegeling zijn van bredere economische trends.

Het bedrijf bezit ook bekende consumentenmerken zoals Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom en See’s Candies.

Rapportage door Jonathan Stempel in New York; Bewerking door Mark Potter, Chizu Nomiyama en Jonathan Oatis

Onze normen: de Thomson Reuters Trust Principles.


Like it? Share with your friends!

0
admin

0 Comments

Your email address will not be published.