Goudprijs stijgt $ 50, moeten beleggers verkopen in de rally?


0


(Kitco News) De goudprijs stegen vrijdag met bijna $50 toen het laatste banenrapport in de VS enkele gemengde berichten van de Federal Reserve verduidelijkte, en China signaleerde een mogelijke versoepeling van zijn Covid-Zero-beleid. Maar voorzichtigheid is nog steeds geboden, aangezien alle eerdere snelle rally’s zijn gebruikt als verkoopkansen.

Goud kende een spectaculaire start van november na de langste reeks van maandelijkse verliezen in meer dan vijf decennia.

De week vol nieuws leidde tot verwarring in de markt nadat de Fed de rente voor de vierde keer op rij met 75 basispunten verhoogde.

Aan het einde van de zaak zei Powell dat de Amerikaanse centrale bank nu veel aandacht besteedt aan “de cumulatieve verkrapping” en mogelijke “vertragingen” waarmee het monetaire beleid de inflatie en de economische activiteit beïnvloedt.

Maar aan de agressieve kant benadrukte de Fed-voorzitter dat het “ultieme niveau” van de rente hoger zal moeten zijn dan eerder werd verwacht en voegde eraan toe dat het venster voor een zachte landing “verkleind” is.

Vrijdagochtend zag het er goed uit voor goud toen het Amerikaanse banenrapport van oktober liet zien dat het werkloosheidscijfer steeg tot 3,7%, ondanks de hoger dan verwachte banengroei.

“Dit rapport laat zien dat de arbeidsmarkt afkoelt, en dat is goed nieuws. Goud stijgt nu de dollar zijn slechtste dag beleeft sinds maart 2020”, vertelde OANDA senior marktanalist Edward Moya aan Kitco News. “De markt gelooft nu dat de Fed de zaken goed onder controle heeft en in een langzamer tempo zou kunnen gaan.”

Maar een vertraging van het tempo van de renteverhogingen betekent niet dat de Fed niet hoger zal gaan. “De markten beginnen de prijs van de Fed te verhogen tot 5,25%, en de 2-jaarsrente komt niet in de buurt”, zei Moya.

Na het nieuws steeg de 2-jaarsrente op staatsobligaties met meer dan 50 basispunten en kwam boven de 10-jaarsrente uit – een belangrijke recessiemeter die nu in de buurt van 40-jarige hoogtepunten staat.

“De markt denkt dat de economie vertraagt, en dat wordt weerspiegeld in de rentecurve hier, met de 2-jarige en de 10-jarige”, vertelde TD Securities global head of commodity markets strategy Bart Melek aan Kitco News.

Maar dat is niet eens het hele plaatje. De marktverwachtingen dat China zijn Covid-Zero-beleid zou versoepelen, duwden ook goud hoger. “We krijgen speculaties dat China die Covid-Zero-beperkingen zal opheffen of op zijn minst zal versoepelen, wat de hele markt aantrekt”, zei Melek.

Uitzicht op de rally

Ondanks de geweldige prestatie op vrijdag, geloven veel analisten niet dat deze rally zal aanhouden, aangezien de langetermijntrend voor goud bearish was.

“Dit is hoogstwaarschijnlijk een rally van het type short squeeze die hier moet worden verkocht”, zei Melek. “Het is te vroeg voor goud om te stijgen. De Fed is nog niet klaar.”

TD Securities voorspelt dat goud de komende maanden tot onder $1.600 zal dalen, aangezien de Federal Funds-rente piekt op 5,5% in plaats van de eerdere projecties van minder dan 5%. “Naarmate de economie vertraagt, zul je de reële rente zien stijgen. En centrale banken zullen niet zoveel goud kopen als dit afgelopen kwartaal. De kosten van het dragen zullen duur zijn”, voegde Melek eraan toe.

Elke keer dat goud de laatste tijd een rally maakte, kwamen er verkopen op de markt, vertelde Kevin Grady, president van Phoenix Futures en Options, aan Kitco News. “We hebben eerder veel mensen uit het goud zien stappen, en dit is een rally met een korte dekking. Goud zal het nog steeds moeilijk hebben”, zei hij.

Alle ogen zijn nu gericht op het ‘cruciale niveau’ van goud, dat rond de $ 1.685 per ounce ligt. “Dit is de top van de reeks waarin we vastzitten”, zegt RJO Futures senior marktstrateeg Frank Cholly. “We zullen waarschijnlijk een afwijzing van deze rally zien.”

Op het moment van schrijven werden de Comex-goudfutures van december verhandeld op $ 1.676,40, een stijging van 2,79% op de dag.

Cholly adviseerde om uit longposities te stappen en wat winst te nemen voordat de dollar weer sterker zou worden. Maar als goud boven het niveau van $1.685 per ounce komt, veranderen de vooruitzichten. “Als we boven de $ 1.685 zitten, zal ik die strategie heroverwegen”, vertelde hij aan Kitco News.

Of goud al dan niet boven het volgende belangrijke weerstandsniveau kan komen en vervolgens naar $1.700 per ounce kan stijgen, hangt af van de inflatiegegevens van volgende week. Als de gegevens laten zien dat de prijsdruk daalt, kan goud naar dat gebied stijgen, zei Moya. Maar een heter dan verwacht aantal zou een bearish toon zetten.

Marktconsensusoproepen verwachten dat het CPI-cijfer van oktober vertraagt ​​tot 8% van 8,2% in september.

De gegevens van volgende week om te bekijken

Donderdag: Amerikaanse CPI, werkloze claims

Vrijdag: Consumentenvertrouwen in Michigan


Vrijwaring: De standpunten in dit artikel zijn die van de auteur en komen mogelijk niet overeen met die van Kitco Metals Inc. De auteur heeft er alles aan gedaan om de nauwkeurigheid van de verstrekte informatie te waarborgen; noch Kitco Metals Inc. noch de auteur kan een dergelijke nauwkeurigheid garanderen. Dit artikel is uitsluitend voor informatieve doeleinden. Het is geen verzoek om te ruilen in grondstoffen, effecten of andere financiële instrumenten. Kitco Metals Inc. en de auteur van dit artikel aanvaarden geen aansprakelijkheid voor verliezen en/of schade die voortkomen uit het gebruik van deze publicatie.


Like it? Share with your friends!

0
admin

0 Comments

Your email address will not be published.